8月以來，鋼花管下游需求隨著季節性影響因素的消退而逐漸邊際上升。預計8月底，隨著疫情的全面控制和下游施工現場資金問題的緩解，鋼花管下游需求將全面上升。屆時，鋼材供需將是市場關注的焦點。
結合基礎設施開發投資和鋼花管產量的歷史數據，我們通過模型預測兩者的趨勢。數據顯示，在無限產背景下，基礎設施開發投資與鋼花管產量密切相關，兩者都呈現出一定的周期性特征。預計今年8月鋼花管產量將迎來高位。
根據周期性規律，基礎設施投資的周期性高點領于鋼管產量的周期性高點30個月，但由于今年限產、限電等政策的干擾，本輪產量難以達到高位。因此，基礎設施投資高點導致的需求難以滿足，會造成一定的供求缺口。因此，在今年的金九銀十期間，鋼材價格有一定的上漲動力。
1.基礎設施開發投資和鋼花管產量周期性滯后近30個月。
多年來，基礎設施開發投資和鋼花管產量數據高度一致。但鋼花管行業供方改革后，鋼花管產量增速放緩，基礎設施開發投資數據仍保持強勁的逐年增長趨勢。我國基礎設施開發投資有明顯的季節性規律，即每年年中迎來當年的投資高點，然后投資金額下調，波動到明年年中。
我們分別處理基礎設施開發投資和鋼花管產量的兩個數據序列，得到兩者的周期性數據，兩者之間有近30個月的滯后周期，即基礎設施開發投資周期一般比鋼花管產量周期早30個月。基于此，我們對上述周期性數據進行了滯后調整，將基礎設施開發投資周期性數據推進了30個月。花管產量數據沒有調整，得到了下圖。
基礎設施投資周期與鋼花管產量周期強烈趨同，特別是2009年10月以后，兩者調整后的變化趨勢高度重合。當然，這里需要注意的是，30個月的滯后并不完全適用于所有時間段對應的基礎設施投資周期和鋼花管產量周期，具體到部分區間，30個月的滯后需要調整。
2.基礎設施實施過程導致基礎設施投資和鋼花管產量周期長期滯后。
從基礎設施項目的實施過程中，可以找出基礎設施開發投資和鋼花管產量周期性滯后近30個月的內在原因。一般來說，從前期項目規劃到較終竣工交付，普通住宅基建項目的時間跨度一般為2-3年，而商業寫字樓等基建項目的周期往往較長，一般為3-4年。一般來說，基礎設施項目的周期一般為2.5-3年，也符合上述30個月的滯后期。
在此我們得出結論：基礎設施投資周期和鋼花管產量周期有近30個月的滯后期。在此基礎上，我們預測鋼花管產量周期的下一個趨勢:在不考慮限產等因素的情況下，鋼花管產量周期的下一個峰值可能在2021年8月左右到來，較近的鋼花管產量周期谷可能出現在2022年8月左右。
限產限電限制鋼花管產量高點實現，下半年供應缺口進一步擴大。
根據以上對基礎設施投資和鋼花管產量的周期性分析，可以得出鋼花管產量高點或出現在今年8月附近，而不考慮限產等因素。但從7月份開始，各地針對全年粗鋼平產相繼出臺相關文件，疊加南方大部分省份夏季用電政策，我國鋼花管產量增速受到抑制。在這種背景下，鋼花管的產量很難按照原來的周期性趨勢繼續增加。8月份原鋼花管產量高點不復存在，取而代之的是產量大幅下降。
雖然今年基礎設施政策越來越嚴格，但基礎設施投資的周期性規律并沒有改變。此外，下半年基礎設施投資增加了基礎設施投資，建筑業對鋼材的需求較上半年大幅增加。供不應求，需求逐漸回升，價格在接下來的金九銀十期間有一定的上漲空間。
